نماذج مالية يستطيع مجلس الإدارة تمحيصها ويثق بها المقرضون
نماذج مالية لدعم القرار، ودراسات جدوى، وتحليل السيناريوهات والحساسية، ومحاكاة مونت كارلو، ومعالجة البيانات لمجالس الإدارة والمستثمرين والمقرضين.
النمذجة المالية وتحليلات البيانات
لا يكون النموذج المالي مفيدًا إلا إذا استطاع من يعتمدون عليه تتبّع منطقه واختبار افتراضاته وفهم نطاق نتائجه. وكثير من النماذج المتداولة في المنطقة ليست شفافة ولا مختبرة تحت الضغط، ما يُضعف الثقة حين تكون في أشد الحاجة إليها: أمام لجنة استثمار أو مقرض أو جهة رقابية.
وتبني ECT Business Consulting نماذج القوائم الثلاث، ونماذج تمويل المشاريع ودراسات الجدوى، ونماذج التقييم، وأدوات الموازنة وفق معايير نمذجة منضبطة. ونضيف إليها تحليل السيناريوهات والحساسية، وحيث يكون عدم التأكد جوهريًا نُجري محاكاة مونت كارلو ليرى متخذو القرار توزيعات احتمالية بدلًا من تقدير نقطي واحد.
كما تتولى ممارسة التحليلات لدينا تنقية مجموعات البيانات الكبيرة ومعالجتها ومطابقتها، من بيانات محافظ القروض ودفاتر الذمم المدينة إلى بيانات الرواتب والمبيعات، لإنتاج المدخلات الموثوقة التي تعتمد عليها النماذج المحاسبية والتقارير الإدارية.
تحديد القرار
نوضح السؤال الذي يجب أن يجيب عنه النموذج ومن سيستخدمه، ثم نصمم المخرجات أولًا.
بناء هيكل النموذج
تُفصل المدخلات عن الحسابات والمخرجات، وتكون المحركات صريحة، والمعادلات متسقة وموثقة.
التعبئة والاختبار
تُحدَّد مصادر الافتراضات ومراجعها، ويُختبر النموذج تحت الضغط ويُفحص باختبارات السلامة.
العرض والتسليم
تُعدّ المخرجات بما يناسب الجمهور المستهدف، مع دليل للمستخدم وتدريب للفريق الذي سيتولى صيانة النموذج.
- مجالس الإدارة ولجان الاستثمار التي تقيّم المشاريع
- المديرون الماليون الذين يُعدّون الموازنات والتوقعات وملفات التمويل البنكي
- المستثمرون والمكاتب العائلية التي تقيّم فرص الاستحواذ
- المطورون والمقاولون الذين يحتاجون إلى تمويل المشاريع
- الجهات الحكومية التي تُعدّ دراسات الحالة الاستثمارية لبرامج جديدة
الجوانب الفنية للنمذجة والتحليلات المالية
إجابات مباشرة عن الأسئلة التي تطرحها علينا الفرق المالية والمراجعون ومجالس الإدارة أكثر من غيرها.
ما معايير النمذجة التي تتبعونها؟
نتبع مبادئ معيار FAST وإرشادات النمذجة الصادرة عن ICAEW: الفصل بين المدخلات والحسابات والمخرجات؛ ومعادلة واحدة لكل صف تُنسخ أفقيًا؛ وعدم إدراج أرقام ثابتة داخل المعادلات؛ ومؤشرات وخطوط زمنية صريحة؛ واتساق اصطلاحات الإشارات؛ واختبارات سلامة تُجمع في مؤشر واحد لسلامة النموذج. ويميّز الترميز اللوني بين المدخلات والحسابات والروابط والاختبارات. ويجعل ذلك النموذج قابلًا لأن يراجعه فريقكم ويتولى صيانته.
متى تكون محاكاة مونت كارلو أجدى من السيناريوهات البسيطة؟
تكون السيناريوهات مناسبة حين يكفي عدد محدود من المسارات المستقبلية المنفصلة لتمثيل القرار، مثل ثلاثة مسارات لأسعار النفط. أما محاكاة مونت كارلو فتكون مجدية حين تتفاعل عدة مدخلات غير مؤكدة، أو حين تكون الارتباطات بينها مهمة، أو حين يحتاج متخذ القرار إلى احتمال بلوغ نتيجة حدّية، مثل احتمال انخفاض نسبة تغطية خدمة الدين عن حد التعهد. ونحدد توزيعًا لكل مدخل غير مؤكد استنادًا إلى البيانات أو إلى تقدير الخبراء، ونُنمذج الارتباطات، ونُجري عادةً 10,000 تكرار، ونعرض التوزيعات واحتمالات التجاوز إلى جانب الحالة الأساسية الحتمية.
كيف تشتقون معدل الخصم لأعمال التقييم أو دراسات الجدوى في الخليج؟
نبني المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال من معدل خالٍ من المخاطر يستند إلى سندات الخزانة الأمريكية أو السندات الحكومية المحلية، وعلاوة مخاطر حقوق الملكية مع علاوة مخاطر الدولة للسوق المعنية، ومعامل بيتا بالرافعة المالية مستخلص من شركات مدرجة مماثلة، وعلاوة للحجم أو للمخاطر الخاصة حيث يكون لها مبرر، وتكلفة دين تعكس معدلات الاقتراض المحلية الحالية. ويُسنَد كل مدخل إلى مصدر مؤرخ. ولأغراض المعايير الدولية للتقرير المالي يُحوَّل المعدل إلى أساس ما قبل الضريبة حيث يشترط المعيار ذلك.
هل يمكنكم بناء نماذج لملفات طلب التمويل البنكي؟
نعم. يتوقع المقرضون في المنطقة نموذجًا للقوائم الثلاث مع جدول للديون، واختبارات للتعهدات (نسبة تغطية خدمة الدين، والرافعة المالية، وتغطية الفوائد)، وحالات للحساسية، وكتيبًا واضحًا للافتراضات. ونبني النماذج وفق قوالب المقرضين حيثما وُجدت، ونُعدّ مذكرة المعلومات أو الملخص المالي المرافق.
هل تفحصون نماذج أعدّتها جهات أخرى؟
نعم. يشمل فحص النموذج الهيكل، ومنطق المعادلات، والقيم الثابتة المدخلة يدويًا، والمراجع الدائرية، وسلامة الخط الزمني، ومعقولية الافتراضات، ومطابقة المخرجات. ونسلّم سجلًا بالملاحظات مرتبًا حسب درجة الخطورة، ونصحح النموذج عند الطلب.
ما الأدوات التي تستخدمونها في تحليلات البيانات؟
نستخدم Excel مع Power Query وPower Pivot لمعظم البيانات المالية، وPython (pandas) للمعالجات الأكبر أو المتكررة والأعمال الإحصائية، وPower BI للوحات المعلومات. وتبقى المخرجات بأدوات يستطيع فريقكم صيانتها.
خدمات تُطلب معها عادةً
نماذج الخسائر الائتمانية المتوقعة (IFRS 9)
نماذج متكاملة للخسائر الائتمانية المتوقعة للبنوك والشركات والمجموعات: تقدير احتمالية التعثر والخسارة عند التعثر والتعرض عند التعثر، وتوزيع المراحل، وتعديلات الاقتصاد الكلي، وتوثيق جاهز للمراجعة.
استكشف الخدمةالتقييم الاكتواري (IAS 19 / IPSAS 39)
تقييمات اكتوارية مستقلة لمكافأة نهاية الخدمة وغيرها من منافع الموظفين طويلة الأجل وفق معيار المحاسبة الدولي 19، ووفق معيار المحاسبة الدولي للقطاع العام 39 لجهات القطاع العام، مع حزم إفصاح كاملة وتحليل الحساسية ودعم المراجعة.
استكشف الخدمةالمحاسبة الفنية والتقارير وفق المعايير الدولية للتقرير المالي
استشارات المحاسبة الفنية والمذكرات الفنية ودعم التطبيق في IFRS 16 وIFRS 15 وIFRS 3 وIAS 36 والمعاملات المعقدة، إلى جانب السياسات المحاسبية والقوائم المالية والإفصاحات.
استكشف الخدمة